Что такое ПИФ

Понятие, виды, правовое регулирование, отличительные особенности и классификация паевых инвестиционных фондов. История развития паевых инвестиционных фондов в России и за рубежом. Анализ деятельности на российском рынке коллективных инвестиций. Применение правил управлением активами ПИФов в уставном капитале. Инвестирование в ценные бумаги. Технология паевых инвестиционных фондов. Механизм работы паевого фонда. Контроль за деятельностью управляющей компании. Расходы и налоги пайщика.

Развитие паевых инвестиционных Фондов в России

В России более пяти лет существует необходимая законодательная база. Но значительный рост числа ЗПИФН произошел сравнительно недавно в связи с развитием нормативно-правовой базы и преодолением стереотипов, связанных с устоявшимися моделями инвес тирования в недвижимость. В настоящей статье мы приводим обзор наиболее существенных нововведений последних лет, которые способствовали широкому распространению ЗПИФН для решения задач управления активами, а также налогового планирования.

Понятие паевого инвестиционного фонда;; ПИФ – что же это на самом деле; Паевый инвестиционный фонд публично описывается под разными Тема очень интересная, но быть первопроходцем не хочется, жду появления .

Инвестиционный фонд — это юридическое лицо в форме открытого акционерного общества, которое аккумулирует средства инвесторов и вкладывает их в финансирование различных проектов с целью получения прибыли для владельцев вложенных средств. Инвестиционные фонды могут быть акционерными и паевыми. Управляющей организацией является хозяйственное общество, прошедшее специальную государственную аккредитацию. В своей деятельности инвестиционный фонд руководствуется инвестиционной декларацией — документом, определяющим стратегию деятельности фонда.

ПИФ могут иметь открытую либо закрытую форму. В открытых ПИФ инвестор имеет право потребовать от управляющей организации выкупить его пай не реже одного раза в месяц. Взакрытых ПИФ инвесторы такого права не имеют, за исключением случаев, установленных правилами фонда, а также при изменении инвестиционной декларации фонда. Указ устанавливает определенные требования к участникам учредителям инвестиционных фондов, управляющей организации, а также к самим фондам например, требование ежегодного аудита годовой бухгалтерской и или финансовой отчетности фонда.

Закон Республики Беларусь от

На тот период времени приходился один из тяжелейших кризисов мировой экономики, поэтому взаимные фонды, как новый инструмент инвестиций, воспринимались населением настороженно. Отсутствие разработанного законодательства усложняло вопросы налогообложения фондов. Таким образом, взаимные фонды долгое время не были привлекательными для инвесторов.

Однако только в середине х годов начался бурный рост взаимных фондов.

С момента появления в России в году акционерные и паевые На практике паи закрытого паевого фонда конвертируются в деньги только при.

Учитывая, что для успешного развития индустрии паевых фондов важно достичь полного доверия инвесторов фонда к деятельности управляющего, ФКЦБ предъявляет высокие требования к управляющим компаниям паевых инвестиционных фондов. Во-первых, размер собственного капитала управляющей компании должен составлять не менее 2,5 млрд. Во-вторых, деятельность по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов является для компании исключительной и может совмещаться только с управлением активами негосударственных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и чековых инвестиционных фондов.

Управляющая компания паевого фонда должна получить лицензию ФКЦБ на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов. Деятельность управляющей компании паевого фонда жестко ограничивается и контролируется. В частности, ей запрещено:

ПИФ или не ПИФ? Вот в чем вопрос…

Правовые вопросы паевых инвестиционных фондов Ни одна экономика не может успешно развиваться без финансового рынка, который помогает мобилизовать инвестиционные ресурсы. Новой системой вложения денежных средств могут стать для Казахстана коллективные инвестиции. В мире уже несколько столетий такая система действует и весьма успешно.

Альтернатива возникла вместе с появлением паевых инвестиционных фондов, ориентированных на вложения в иностранные валюты и иностранные.

Филипп Дроздов, финансовый консультант Российское финансовое законодательство стало мотивировать владельцев капитала инвестировать в паевой инвестиционный фонд. Это актуально даже для тех групп инвесторов, которые ранее свои активы в структуру паевого фонда не консолидировали и, преимущественно, использовали специальные зарубежные структуры управления капиталом. В наступившем году можно ожидать появления паевых инвестиционных фондов новых категорий.

Законодательные изменения создали среду, которая мотивирует выбирать для управления капиталом формат паевого инвестиционного фонда, даже у тех групп инвесторов, которые ранее активы в структуру паевого фонда не консолидировали и, преимущественно, использовали специальные зарубежные структуры управления капиталом.

К таким значимым изменениям следует отнести, в первую очередь, трансформацию требований к составу и структуре активов паевых фондов, которые стали реалистичными в декабре года. Вместо прежних шестнадцати категорий фондов, в настоящее время, регулятор предложил четыре категории паевых фондов. Принципиально новый инвестиционный потенциал создают комбинированные фонды, а также усовершенствованы возможности фондов недвижимости.

Уникальную степень гибкости и комфорта в выборе активов для управления предоставляет комбинированный паевой инвестиционный фонд.

Появление инвестиционных фондов в Беларуси

Семьи на протяжении веков вносили свои денежные паи, создавая компании и предприятия. Путешественники собирали экспедиции, участникам которых обещали в случае удачи часть добытых богатств. Большинство войн преследуют цель захватить земли, а также природные и человеческие ресурсы. Естественно, победители с лихвой оправдывают свои капиталовложения. Сегодня многие инвесторы предпочитают вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды.

О том, какой именно фонд выбрать в том или ином случае, а также о достоинствах и недостатках ПИФов читайте в сегодняшнем выпуске.

Появлению паевых инвестиционных фондов предшествовал период чековых инвестиционных фондов (ЧИФов). Он начался с принятием Указа.

Мировое хозяйство и международные экономические отношения Количество траниц: Коллективное инвестирование и организация деятельности паевых инвестиционных фондов в Чешской Республике. Роль коллективных инвестиций в привлечении сбережений. Инструменты коллективного инвестирования в развитых странах. Коллективное инвестирование на развивающихся рынках восточноевропейских стран.

Нормативно-правовая база образования паевых фондов в Чешской Республике Анализ результатов деятельности первых инвестиционных и паевых фондов в Чешской Республике в гг. Дискуссия по проблематике инвестиционных фондов в чешской литературе гг.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Эффективность паевых инвестиционных фондов: Это обусловлено не только низкой доходностью и повышенными рисками вложений в ценные бумаги российских эмитентов, но и проблемами недостаточной эффективности самих фондов. Снижение издержек, эффект масштаба, профессионализм портфельных управляющих, диверсификация вложений на глобальном рынке, специализация управляющих компаний могут оказывать позитивное влияние на доходность фондов. Развитие коллективных инвестиций в России и в мире Во многих странах коллективные инвестиции, под которыми в настоящей статье понимаются взаимные фонды 1 , играют важную роль в привлечении частных сбережений.

управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, доходов от них или появления дополнительных инвестиционных расходов.

Сейчас наиболее распространены и привлекательны для частных инвесторов открытые и интервальные паевые фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций. Именно эти фонды давно работают на российском фондовом рынке. Закрытые паевые фонды появились в году и не так доступны широкому кругу частных инвесторов, как открытые и интервальные фонды. В году также появились первые фонды недвижимости, индексный фонд и фонд денежного рынка.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой. Пай удостоверяет право его владельца на долю имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости, а количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом, что зависит от суммы, вложенной пайщиком в паевой фонд.

Проблемы развития российского рынка паевых инвестиционных фондов

Статьи бухгалтеру Статья Понятие паевого инвестиционного фонда. Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Паевой инвестиционный фонд должен иметь название индивидуальное обозначение , идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам.

Передача акций в доверительное управление имуществом паевого инвестиционного фонда не приводит к возникновению у.

В соответствии со статьёй 41 Кодекса доходом признается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности её оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить. В соответствии с пунктом 4 указанной статьи Кодекса такая материальная выгода определяется как превышение рыночной стоимости приобретаемых налогоплательщиком ценных бумаг над суммой фактических расходов налогоплательщика на их приобретение.

Порядок определения расходов на приобретение ценных бумаг установлен в пункте 10 статьи В случае, если в состав паевого инвестиционного фонда передаются акции, фактические расходы налогоплательщика - учредителя доверительного управления на приобретение инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда определяются его документально подтверждёнными расходами на приобретение передаваемых в доверительное управление акций.

Согласно абзацу восьмому пункта 13 статьи Таким образом, при погашении паёв паевого инвестиционного фонда включая досрочное и частичное погашение расходами на приобретение указанных паёв признаются документально подтверждённые расходы на приобретение имущества в том числе акций , внесённого в состав паевого инвестиционного фонда. При этом оценка стоимости акций, переданных в оплату стоимости паевого фонда при его формировании, значения не имеет. Одновременно сообщается, что настоящее письмо Департамента не содержит правовых норм, не конкретизирует нормативные предписания и не является нормативным правовым актом.

Письменные разъяснения Минфина России по вопросам применения законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, направленные налогоплательщикам и или налоговым агентам, имеют информационно-разъяснительный характер и не препятствуют налогоплательщикам, налоговым органам и налоговым агентам руководствоваться нормами законодательства Российской Федерации о налогах и сборах в понимании, отличающемся от трактовки, изложенной в настоящем письме.

Заместитель директора Департамента Р. Саакян Обзор документа Передача акций в доверительное управление имуществом ПИФа не приводит к возникновению у налогоплательщика экономической выгоды и, соответственно, к образованию дохода, облагаемого НДФЛ, если только при приобретении физлицом инвестиционных паев, относящихся к ценным бумагам, у налогоплательщика не возникает материальная выгода.

Такая материальная выгода определяется как превышение рыночной стоимости приобретаемых ценных бумаг над суммой фактических расходов на их приобретение. Если в состав ПИФа передаются акции, фактические расходы налогоплательщика - учредителя доверительного управления на приобретение инвестиционного пая ПИФа определяются его документально подтвержденными расходами на приобретение таких акций. При погашении паев ПИФа включая досрочное и частичное погашение расходами на их приобретение признаются документально подтвержденные расходы на приобретение имущества в том числе акций , внесенного в состав ПИФа.

Паевой инвестиционный фонд

Административное право, финансовое право, информационное право Количество траниц: Общие положения об институте паевых инвестиционных фондов в России история развития, понятие и виды паевых инвестиционных фондов. Финансово - правовое регулирование института паевых инвестиционных фондов.

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования. Инвестиционный фонд России — государственный фонд для.

Паевые инвестиционные фонды Банки. Управление осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией. На практике ПИФ — это вид доверительного управления средствами граждан пайщиков , при котором управляющая компания покупает ценные бумаги на их средства. Прибыль между пайщиками распределяется пропорционально количеству паев. Для инвесторов пай — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право его владельца на часть имущества фонда. Как правило, ПИФы предназначены для таких инвесторов, у которых нет знаний и времени для того, чтобы самостоятельно заниматься размещением своих денег и управлять ими.

Кроме того, инвестировать можно с минимальных сумм от 1 тыс. ПИФы делятся на три основных типа в зависимости от условий выкупа паев. Открытые , в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время. Это самый популярный вид фонда для обычных людей, потому что он позволяет вложить деньги и забрать их обратно в любое время.

Интервальные , когда покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени. Например, четыре раза по две недели в год. Закрытые , выход из которых возможен только в конце периода существования ПИФа.

Справочник по ПИФам

Российские паевые фонды оживают Елена Старостенкова Первый квартал нынешнего года большинство паевых фондов, как российских, так и иностранных, вложивших средства в России, закончили с прибылью. Большинство фондов, причем и тех, кто вкладывал средства в государственные и российские корпоративные ценные бумаги, увеличили стоимость паев. Правда, объясняется такой быстрый рост исключительно выгодныи условиями погашения ГКО, которых сумели добиться для себя ПИФы. Вся сумма задолженности таким институтам может быть погашена деньгами, причем облигации ПИФам гасятся государством по номиналу.

Некоторые из них деньги уже получили, остальным часть денег зарезервирована на транзитных счетах Центрального банка и будет выплачиваться по мере наступления сроков погашения бумаг.

Объектом исследования является паевой инвестиционный фонд, как институт .. покупка/продажа акций и появление профессиональных посредников.

История В разных странах эти фонды называют по-разному, у нас ПИФы. Если вы вдруг услышите новости, где говорят о взаимных фондах значит это происходит в США или Италии. Существует очень интересная закономерность: В нашей стране ПИФы относятся к отрасли коллективного инвестирования, также как страховые компании, пенсионные фонды, общие фонды банковского управления ОФБУ и т.

На данный момент эта отрасль прекрасно развивается в Турции, Польше, и т. В основе функционирования ПИФов или разных форм коллективных инвестиции лежит механизм доверительного управления. Подобная форма управления возникла в Англии в веках. Франциска по уставу запрещалось иметь имущество на праве собственности. Перед тем как принять сан священно служителя, они были вынуждены передавать свое имущество под присмотр другим гражданам, монахи же становились доверительными собственниками.

Стоит ли инвестировать в ПИФЫ